丹纳化工和诚志分享谁在“说谎”:购买数据和销售数据的差额为2.8亿元

我见过供应商的采购量和销售额之间的差异,但我从未见过如此大的差异。

2018年5月,达纳化学公司更新了招股说明书。根据招股说明书,丹纳化工的全资子公司南京诚志(已上市)持有诚志股份(000990)。SZ),2016年的购买量为4.99亿元,但成志股当年对前五大客户的最大销售额仅为2.22亿元,不到4.99亿元的一半。

一般来说,由于计算标准不同,采购数据和供应商的销售数据之间可能会有一些差异,但差异不会太大。

丹娜化学的购买数据和成志的销售数据至少相差2.25倍,那么计算口径的原因还在吗?如果没有,原因是什么?采购数据与供应商数据不一致。达纳化工的招股说明书显示,2015年至2017年,公司最大的供应商是南京诚志清洁能源有限公司(以下简称南京诚志),采购金额分别为4.83亿元、4.99亿元和5.71亿元。

南京诚志清洁能源有限公司是a股上市公司诚志股份的全资子公司。

根据诚志股份有限公司2016年度报告,经中国证监会批准,诚志股份有限公司在本报告期内通过发行股票和以现金购买资产的方式收购了南京惠生(现简称南京诚志,原名南京惠生)99.6%的股份,这些股份将纳入合并报表的范围。

2017年,诚志股份将获得剩余0.04%的股份。

成志2016年年报显示,该公司今年对前五大客户的销售额分别为7518.24万元、7990.59万元、9071.38万元、2.14亿元和2.22亿元。

然而,达纳化工(Dana Chemical)的招股说明书显示,该公司收购南京诚志的金额为4.99亿元,约为诚志2016年对最大客户销售额的2.25倍。

2017年,诚志对前五大客户的销售额分别为2.59亿元、3.73亿元、5.15亿元、5.26亿元和6.88亿元。

然而,丹娜化学当年收购南京诚志的金额为5.71亿元,与诚志向前五大客户的销售额不相匹配。

补充流量+债务偿还比例达到52.81%或与现行政策相冲突。根据达纳化学(Dana Chemical)的招股说明书,上市公司计划筹资5.87亿元,其中2亿元将用于偿还银行贷款,1.1亿元将用于补充营运资金,占融资总额的52.81%。

用于补充营运资本和偿还债务的比例占筹集资金总额的52.81%,这可能与现行政策相冲突。

2018年11月,证监会发布了《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》,明确了使用募集资金补充流动资金和偿还债务的监管要求。2018年11月,中国证监会发布了《关于发行监管的问答——指导和规范上市公司融资行为的监管要求》,明确了补充流动性和募集资金偿还债务的监管要求。

该文件明确指出,如果按照董事会的目标通过配股、发行优先股或非公开发行股份筹集资金,所有筹集的资金都可以用于补充营运资金和偿还债务。

以其他方式筹集资金的,用于补充营运资金和偿还债务的比例不得超过筹集资金总额的30%。

达娜化学公司将在2018年5月更新招股说明书,当时上述政策尚未发布。

但是,考虑到公司尚未召开会议,募集资金的具体用途可能需要调整。

有趣的是,52.81%的募集资金用于偿还债务和补充营运资本。乍一看,你可能会认为这是一家缺钱的公司。

但事实上,达纳化学(Dana Chemical)的短期偿债能力指数优于同行业可比上市公司的平均值。

在短期偿付能力方面,达娜化学列出了三个主要指标,即资产负债率、流动比率和速动比率。

从资产负债率来看,2015年至2017年,达娜化学的指数分别为66.34%、53.27%和46.52%。

同期,同行业可比上市公司的平均值分别为54.53%、52.73%和51.14%。

可以看出,丹纳化工的资产负债率逐年下降,到2017年底,明显好于同行业可比上市公司的平均水平。

在每个报告期结束时,达纳化学流量比率分别为0.83、1.08和1.22,快速比率分别为0.68、0.85和0.94。

同期,同行业可比上市公司的平均流动比率分别为1.03、1.05和1.01,平均速动比率分别为0.82、0.85和0.77。

可以看出,达娜化学(Dana Chemical)目前的比率和速动比率正在逐年提高,到2017年底,明显高于同行业可比上市公司的平均水平。

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